Micron ziet de tekorten in de geheugenmarkt niet opgelost raken op de korte termijn, met een krapte in de markt die al zeker tot 2028 zal aanhouden.
Geheugenfabrikant Micron waarschuwt voor aanhoudende geheugentekorten. Voorspellingen voor beterschap na 2027 zijn volgens het bedrijf niet accuraat. Micron zelf verwacht dat de vraag het aanbod zeker nog zal overtreffen in heel 2027 en 2028.
Geen beterschap in zicht
Dat betekent niet dat het in 2029 beter wordt. CEO Sanjay Mehrota geeft tijdens de rapportage van de kwartaalcijfers eerder aan dat hij geen zicht heeft op wanneer vraag en aanbod opnieuw in balans zullen raken.
De waarschuwing is bovendien relatief. Voor Micron en aandeelhouders betekent het eerder dat ze ervoor moeten zorgen dat er voldoende plek is op de bankrekening. De tekorten leggen de fabrikant immers geen windeieren. Micron heeft vandaag al het geheugen dat het in 2027 zal maken, al verkocht.
Monsterwinst
De komende jaren zullen klanten volgens Mehrota significant meer betalen voor RAM en NAND. De hogere prijzen gaan niet gepaard met hogere productiekosten, dus dat betekent vooral dat de winst van Micron flink omhooggaat. Bruttomarges zijn gestegen naar 83 procent voor HBM en 90 procent voor DRAM. Op jaarbasis draait Micron nu een omzet van meer dan 133 miljard dollar.
Het bedrijf probeert wel productiecapaciteit bij te steken. Een investering van 25 miljard dollar moet ervoor zorgen dat er tegen 2028 nieuwe capaciteit online komt, maar nieuwe fabrieken bouwen kost tijd.
Micron heeft zelf ook tijd. De tekorten doen omzetvoorspellingen en marges nog steeds stijgen. Voor zijn komende kwartaal verwacht het bedrijf zo’n 61,5 miljard dollar binnen te halen.
Impact
De rest van de wereld mag intussen lijdzaam toezien hoe de beschikbare productiecapaciteit voor RAM wordt opgekocht door bouwers van AI-datacenters, vooral in de VS.
Een (meer dan) lichte onrust over de mogelijkheid van de technologie om de mensheid uit te roeien, heeft geen impact op het tempo waarmee datacenters worden bijgezet. Gelukkig heeft president Trump samen met de Amerikaanse AI-bazen een bescheiden A4’tje uitgewerkt met daarin vrijblijvende beloftes rond zelfregulering.