De enorme stijging van de prijs van NAND-geheugen voor SSD’s gaat niet alleen heel snel, de nieuwe prijzen zijn bovendien onderdeel van een nieuw normaal.
“Er is te weinig geld en te weinig stock”, aldus Khein-seng Pua, CEO van Phison, refererend naar de huidige situatie in de SSD-markt. Het Taiwanese bedrijf maakt controllers voor SSD’s en zet ook volledige drives in de markt.
Voorafbetaling
NAND-geheugen, waaruit SSD’s bestaan, maakt het bedrijf niet zelf. Die moet Phison bestellen bij leveranciers, wat steeds duurder wordt. De SSD-maker heeft overeenkomsten met NAND-fabrikanten wereldwijd, maar moet zijn eigen klanten toch vragen om sneller of zelfs vooraf te betalen. Dat vragen de leveranciers immers ook.
De verschuivingen hebben impact op de afzetmarkt van Phison. 30 procent van de omzet komt nu van enterprise-klanten, waaronder hyperscalers. Een kwartaal eerder was dat nog maar tien procent.
Geldreservers
Het zijn die hyperscalers die hun enorme geldreserves inzetten om een premium te betalen voor NAND. Dat doen ze om zich van voorraad te verzekeren om zo aan sneltempo (AI-)datacenters bij te bouwen. Voor gewone servers en pc’s blijft er onvoldoende stock over. Bovendien trekt het financiële plaatje scheef: NAND en DRAM zijn intussen goed voor meer dan 30 procent van de totale kost van een nieuwe computer.
Sommige NAND-fabrikanten hebben hun prijzen afgelopen week met op één dag tijd met de helft verhoogd, omwille van het onevenwicht in vraag en aanbod, en het feit dat de grote partijen die meerprijs effectief willen betalen.
Een snelle verandering komt er niet aan, zegt ook Seagate CCO Ban-Seng Teh. Hij merkt op dat de huidige crisis heel anders is dan de klassieke cycli die de opslagmarkt gewend is. De CCO noemt de huidige situatie een supercyclus. Dat is dezelfde term die Massimiliano Rossi pas gebruikte om de situatie de beschrijven. De VP Commercial Operations en Service voor Acer EMEA stelde eveneens vast dat de trend van dalende prijzen voor steeds geavanceerdere technologie voor de nabije toekomst gekeerd is.
Zwaartepunt bij NAND
Het zwaartepunt van de crisis is verschoven naar NAND en SSD’s, nadat DRAM gelijkaardige prijsstijgingen doormaakte. Bij DRAM ging de toename echter nog iets meer geleidelijk. Als NAND-fabrikanten hun voorspelde prijsstijgingen allemaal doorvoeren, zal NAND tegen het tweede kwartaal van dit jaar 200 procent duurder zijn dan voor de jaarwisseling.
Fabrikanten van SSD’s, servers of laptops met NAND-inventaris kunnen nu hogere marges doorrekenen op eerder en goedkoper ingeslagen stock. Dat kan de winst kortstondig ten goede komen, maar zoals Khein-seng Pua aanhaalt, zijn inventarissen niet van die mate dat er stevig van geprofiteerd kan worden.
De violen staan over de hele sector gelijkgestemd. Iedere partij die NAND of DRAM nodig heeft, zingt intussen hetzelfde lied. De prijsstijgingen zijn minstens voor de nabije toekomst structureel. De diepe zakken van hyperscalers en grote AI-boeren zullen voorlopig niet leeg raken. Hun drang om koste wat het kost zoveel mogelijk nieuwe AI-datacenters neer te poten om te voldoen aan een vraag die nog niet bestaat, maar ze wel willen creëren, zal de komende jaren wegen op het IT-budget van bedrijven (en consumenten) wereldwijd.