De aandelen van IBM nemen een duik na een winstwaarschuwing. Investeerders twijfelen of IBM de AI-trein wel tijdig zal halen.
Gisteren was een slechte dag voor wie IBM-aandelen in de portefeuille heeft zitten, of het bedrijf op een andere manier gunstig gezind is. De aandelen van IBM namen een historische duik van maar liefst 25 procent. Het was al van voor 1990 geleden dat het bedrijf zo’n slechte beursdag kende.
De reden is een winstwaarschuwing door CEO Arvind Krishna. Bij een winstwaarschuwing geeft een bedrijf toe dat het vooropgestelde winstdoelen niet zal halen. “Dit kwartaal hebben we het niet goed gedaan”, zegt een doodeerlijke Krishna aan Financial Times.
Mainframes en software
Een slecht kwartaal kan het beste bedrijf eens overkomen, maar investeerders zien een teken aan de wand bij IBM. Het bedrijf wordt vandaag vooral nog geassocieerd met mainframes en klassieke computinginfrastructuur. Met grote overnames van Red Hat, HashiCorp en recent nog het dataplatform Confluent, is software de laatste jaren wel centraler komen te staan in het portfolio van IBM.
Toch staan IBM’s belangrijkste bedrijfstakken al langer onder druk door AI. De omzet van de infrastructuurtak, waar de mainframes onder vallen, daalde met zeven procent in het tweede kwartaal. Mainframes zijn tot vandaag een belangrijke omzetbron voor IBM, dat als één van de enige partijen is overgebleven die mainframes onderhoudt en zelfs nog nieuwe modellen lanceert. De softwaretak deed het met een omzetstijging van vijf procent beter.
Oude garde vs nieuwe generatie
Het gros van IT-budgetten ging de voorbije maanden niet naar takken waar IBM sterk in vertegenwoordigd is, zoals chips, servers en opslag, gedreven door hoge prijsstingingen in AI-gerelateerde hardware. Krishna geeft toe dat IBM die verschuiving onderschat heeft en er onvoldoende op anticipeerde. IBM staat zo bijna symbool voor de ‘oude garde’ die het vuur aan de schenen wordt gelegd door de ‘nieuwe generatie’ AI-bedrijven. Anthropic gelooft dat het IBM’s mainframes snel overbodig kan maken.
De oude vos is zijn streken nog niet helemaal verleerd. Met Bob mengt het zich volop mee in AI-gestuurde softwareontwikkeling. Bob lijkt het grote publiek wel nog te moeten overtuigen dat IBM ook kan meespelen op het globale AI-toneel. Kan IBM het tij snel keren?